一、CCER、wind、valueline的測算方法區別

一般來說，個大數據庫給出的beta值都是根據過去一段時間內該公司股價和大盤標桿指數的歷史價格通過應用線性回歸測算出來的。如果是美股市場的話，通常采用s&p500指數或者紐交所綜指來計算（s&p用的更多，也更能反映整個市場，因為很多大公司股票并不在紐交所交易）。最常用也是業界最普遍的方法取值范圍是在過去5年，取每月初價格，總共60個值，通過線性回歸來計算。（晨星和Compustat就是采用這個取值范圍來計算）然而各大信息機構的取值范圍選擇各不相同。如Bloomberg是采用過去兩年每周的價格來通過線性回歸才計算beta。CFA說bloomberg的取值范圍所計算出的beta在新興市場，或者說增長市場更有效一點。valueline則是取5年內每周價格來計算。個人認為取每周價格數據計算量太大，而且間隔太短可能受到短期價格波動可能性更高，反而不一定準確。

在使用beta的時候，要注意這個beta是根據歷史價格測算出來的，有的時候分析師會基于自己的判斷來調整這個beta值以用于預測。

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二、貝塔系數計算

最簡單的貝塔估計值來自股票回報率與市場回報率的普通最小二乘回歸。結果通常被稱為未調整或“原始”歷史測試版。貝塔估計值的實際值受以下幾個選項的影響：

（包括晨星和Compustat在內的許多供應商都做出了這樣的選擇）。價值線使用五年的每周觀測值。彭博社的默認值是兩年的每周觀察，可以根據用戶的選擇進行更改。一項針對美國股市的研究發現，五年的月度數據支持其他股票。可以說，彭博社的違約在快速增長的市場中尤其合適。